Рубль умеренно дешевеет в пятницу на относительно спокойных валютных торгах в ожидании скорого решения ЦБР о ключевой ставке, которое может спровоцировать всплеск рыночной волатильности во второй половине дня.
Помимо возможного смягчения денежно-кредитной политики, негативным для рубля фактором в течение пятницы будет выступать традиционная для конца рабочей недели минимизация риска на выходные дни.
После заседания ЦБР, однако, могут пролиться потоки в поддержку рубля – фиксация прибыли в краткосрочных спекулятивных длинных валютных позициях по факту произошедшего смягчения ДКП.
Пара юань/рубль расчетами “завтра” к 12.00 МСК находилась на Мосбирже вблизи отметки 11,09, и рубль теряет треть процента. Накануне же российская валюта дешевела против китайской до уровня 11,15 впервые с 21 мая.
На форексе пара доллар/рубль USDRUB_SPT к 12.00 МСК котировалась по 79,55, согласно данным LSEG, и российская валюта дешевеет на 0,4%%, утром достигнув минимума с 12 июня, 79,60.
Пара евро/рубль EURRUB на форексе к этому времени была у отметки 93,43, и здесь российская валюта также теряет 0,4%. Ранее сегодня в этой валютной паре рубль достиг худшего значения с 27 июня, 94,07 за евро.
Решение совета директоров Банка России по вопросам ДКП станет известно в 13.30 МСК, на 15.00 запланирована пресс-конференция руководства регулятора.
“Базовый для инвесторов сценарий предполагает снижение на 200 б.п. до 18%, хотя с учетом последних данных по инфляции есть мнение, что регулятор может снизить ставку до 17%”, – отмечает Джон Волш из Альфа-Банка.
Согласно опросу Рейтер, Центробанк понизит ключевую ставку сразу на 200 базисных пунктов до 18%, поскольку инфляция замедляется, чему способствовали крепкий рубль и охлаждение экономики. При этом с вечера среды усилились ожидания более агрессивного снижения ставки после данных о недельной дефляции в РФ, что могло спровоцировать вчерашнее ослабление рубля.
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец не поддерживает таких настроений, отмечая, что снижения в минус 300 базисных пунктов ждать не стоит: “Нет, мы за минус 200 б.п. и осторожный сигнал. И рубль нам говорит про это же”.
Формально снижение процентных ставок играет против национальной валюты, однако в перспективе возможны нюансы – в частности, увеличение инвестиционной активности при ослаблении ДКП способно усилить спрос на рубль, в том числе за счет продаж инвалюты.
Тем временем, российские сырьевые корпорации могут сегодня и половину понедельника допродавать экспортную выручку под проходящий 28 июля Единый налоговый платеж. Согласно оценке Рейтер, входящий в него НДПИ за июнь для нефтяного сырья суммарно составит 500 миллиардов рублей. В июле сырьевые компании также уплачивают квартальный налог на дополнительный доход (НДД).
Сам Центробанк продолжает продавать китайскую валюту для зеркалирования трат из ФНБ и проведения операций по бюджетному правилу, в июле – на 9,8 миллиарда рублей в день.
Невзирая на провальную концовку текущей недели, рубль по-прежнему остается лидером рынка форекс, набирая с начала года почти 43% против валюты США RUBUSD на фоне жесткой политики Центробанка, снижения спроса на инвалюту, роста оплаты экспортных российских товаров рублями, относительно высоких нефтяных цен, надежд на геополитическую нормализацию, а также с учетом ослабления доллара DXY.